Calculadora de Letras del Tesoro: cuánto pagas y cuánto ganas
Elige el importe y el plazo y verás al momento lo que pagas hoy, lo que cobras al vencimiento y lo que te queda después de comisiones e impuestos.
- Con el tipo medio de la última subasta de cada plazo, que puedes cambiar
- Con la comisión real del Banco de España o la de tu banco
- Con tu tramo de IRPF del ahorro, sumando tus otras rentas
Tipos por defecto: tipo medio de la última subasta de cada plazo (Tesoro Público): 3 y 9 meses, subasta del 13 de octubre de 2026; 6 y 12 meses, subasta del 3 de noviembre de 2026. Simula una compra en subasta que mantienes hasta el vencimiento. IRPF estimado con la escala estatal del ahorro para residentes en territorio común, sumando el rendimiento a tus otras rentas del ahorro y sin contar el mínimo personal ni compensaciones. No incluye la inflación.
Cómo funciona una Letra del Tesoro
Una Letra es deuda del Estado a corto plazo: 3, 6, 9 o 12 meses. No paga cupones: con tipos positivos la compras por debajo de su valor nominal y al vencimiento recibes el nominal completo. Tu rendimiento bruto es la diferencia entre lo que cobras al vencimiento (o al venderla) y lo que pagaste, y puede ser negativo si los tipos lo son. La petición mínima es de 1.000€ y los importes van en múltiplos de 1.000€.
Es la fórmula del Tesoro para plazos de hasta un año. Los días son los reales de cada emisión (la Letra a 9 meses actual tiene 266), y si una emisión supera el año se usa la fórmula compuesta. Por eso el tipo que se publica está anualizado: una Letra a 6 meses al 2,822 % no te da un 2,822 % en esos seis meses, sino más o menos la mitad.
Lo que cambia tu rentabilidad neta
El tipo de la subasta
Lo fija cada subasta del Tesoro. La calculadora trae el último tipo medio de cada plazo; si compras en una subasta futura, el tipo real puede ser distinto. Si pides la Letra en el Banco de España, adelantas el nominal completo y después te devuelven la diferencia con el precio que salga.
Las comisiones
Comprar en subasta en la Cuenta Directa del Banco de España no cuesta nada, pero transferir el dinero a tu cuenta al vencimiento cuesta un 0,15 %, con un mínimo de 0,90€ y un máximo de 200€. Si reinviertes en otra Letra, esa parte no paga. Bancos y brókeres tienen su propia tarifa de compra y custodia.
El IRPF
El rendimiento es un rendimiento del capital mobiliario y tributa en la base del ahorro, del 19 % al 30 %, en el año en que la Letra vence o la vendes. Reinvertir no aplaza el impuesto. Si las tienes directamente, no llevan retención: lo incluyes en la renta si estás obligado a presentarla.
La calculadora simula una compra en subasta que mantienes hasta el vencimiento. Si compras en el mercado secundario, a través de tu banco o bróker, o vendes antes de tiempo, el precio y la rentabilidad cambian. Las Letras cuentan dentro del límite conjunto de 1.000€ al año de ciertas rentas sin retención que fija la obligación de declarar; no es una exención de los primeros 1.000€.
Después de calcular: tu siguiente paso
Las Letras son un buen punto de partida para el dinero que no quieres arriesgar. Si buscas algo más, o quieres declararlas sin errores, aquí tienes por dónde seguir.
Letras de EE. UU., bonos y fondos monetarios desde una sola cuenta
Con un bróker puedes comprar también deuda pública de otros países, como las Letras del Tesoro de Estados Unidos, o ETF monetarios que reinvierten solos a tipos de corto plazo, sin esperar a cada subasta.
Ver alternativas para tu dineroDeclara el rendimiento de tus Letras sin errores
Las Letras no llevan retención, así que el rendimiento tienes que incluirlo tú en la renta del año en que vencen. Un error aquí es de los que Hacienda detecta con facilidad.
Cómo tributan tus ahorrosPreguntas frecuentes
¿Cuánto gano con 10.000€ en Letras a 12 meses?
Al 3,045 % de la última subasta, pagarías unos 9.701€ y cobrarías 10.000€: unos 299€ brutos, antes de comisiones e IRPF.
¿Las Letras del Tesoro tienen riesgo?
Si las mantienes hasta el vencimiento, cobras el nominal salvo que el Estado no pague. Si las vendes antes, el precio puede ser menor que el que pagaste. No están cubiertas por el Fondo de Garantía de Depósitos.
¿Se paga Hacienda por las Letras del Tesoro?
Sí. El rendimiento tributa en el IRPF del año en que vencen o las vendes. Si las tienes directamente, no llevan retención y lo incluyes en la declaración si estás obligado a presentarla.
¿Dónde compro Letras del Tesoro?
En la Cuenta Directa del Banco de España, en la web del Tesoro, o a través de tu banco o bróker. Te explicamos el proceso paso a paso en nuestra guía.
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Resultado orientativo para residentes fiscales en territorio común. Navarra y el País Vasco tienen escalas propias. Este contenido es informativo y no constituye asesoramiento ni recomendación personalizada de inversión.
