¿Es una buena idea invertir en aerolíneas? Desde la pandemia, el sector no ha terminado de levantarse. Primero sufrió la reducción de los viajes de trabajo, después la subida de precios de los combustibles y ahora la crisis económica y la preocupación por el medioambiente.
Entonces, ¿cuándo es un buen momento para invertir en aerolíneas? Parece que este 2023 comienza a serlo. A continuación, te contamos más.
¿Por qué invertir en aerolíneas?
Muchos o pocos, los viajes en avión van a seguir existiendo. Ya sea por trabajo, por cuestiones familiares o por ocio, las personas tenemos que viajar y el avión sigue siendo la solución más rápida. De hecho, para ciertos trayectos como los transoceánicos es prácticamente la única.
Esta es una de las fortalezas de la inversión en aerolíneas, un sector que poco a poco recupera el pulso de su actividad. Según los datos de la Asociación Internacional de Transporte Aéreo (IATA), el tráfico aéreo en 2022 alcanzó un 68,5% del tráfico registrado en 2019, pero subió más de un 64% con respecto a 2021.
La demanda de viajes ha aumentado en términos interanuales, a falta de que terminen de despuntar todavía los viajes de negocio. En esta tesitura, las aerolíneas se han enfrentado a un aumento de la demanda, pero también de los costes y han encontrado una solución óptima.
Según el informe e ‘Airline Economic Analysis 2022-2023’ de Oliver Wyman, el sector ha reducido el número de vuelos un 11%, pero ha aumentado la capacidad ofertada en un 4%.
En otras palabras, ha sido capaz de transportar a más personas con menos vuelos y, además, en menos tiempo (un 55% menos). Todo esto se ha traducido en un aumento del 64% en los ingresos por pasajero y el retorno a la rentabilidad por parte de las principales aerolíneas.
Ventajas de invertir en aerolíneas
El sector de las aerolíneas tiene sus propias características y puntos fuertes. Los más importantes son:
- Aumento de la demanda y previsión de que siga creciendo.
- Capacidad para controlar la oferta, como ya han hecho la mayoría de compañías a lo largo de 2022 y ahora en 2023.
- Flexibilidad para absorber el aumento de precios por la inflación, subidas salariales y coste del combustible. Dicho de otro modo, pueden trasladar al precio de sus billetes cualquier aumento de costes de forma rápida e inmediata por el funcionamiento del sector.
- Capacidad de innovación para ajustar el negocio a las nuevas circunstancias y mejorar sus márgenes.
- Dividendos: la mayoría de empresas del sector pagan regularmente dividendos.
Riesgos de invertir en aerolíneas
Como todo sector, el de las aerolíneas tiene sus riesgos. Los más importantes son:
- Se trata de un sector cíclico: es decir, sensible al ciclo económico y al que afectan especialmente las crisis económicas (los viajes es uno de los primeros gastos que eliminan empresas y familias).
- Problemas de personal: hay escasez de mano de obra en todos los puestos, desde pilotos y controladores aéreos hasta mecánicos y operarios de equipajes.
- Aumento de la competencia: lo que hace necesario investigar bien al invertir en aerolíneas para encontrar las mejores.
¿Cuándo invertir en aerolíneas?
Debido a que se trata de un sector cíclico, puede ser prudente esperar a que la economía comience a repuntar. Es decir, cuando las acciones todavía se encuentran a buen precio y hay signos de recuperación.
En este aspecto, el sector ha sufrido un duro varapalo cuando se cerraron los vuelos durante la pandemia. Las acciones sufrieron fuertes caídas.
¿Cómo invertir en aerolíneas?
Hay más de una vía para invertir en un sector. Según el tipo de activo en el que tengas interés, tu nivel de capital, tu perfil de riesgo, el grado de exposición que quieras tener y también la complejidad de la inversión.
Estos son los principales mecanismos que tienes para invertir en aerolíneas.
Acciones de compañías del sector
La inversión más directa, aunque no por ello la que mayor diversificación te proporciona. Esta fórmula pasa por comprar acciones de aerolíneas concretas para tener exposición al sector.
Al invertir en acciones individuales tienes un mayor control que al hacerlo a través de otros productos. Sin embargo, también necesitarás más dinero para poder diversificar que con un fondo de inversión, por ejemplo.
Para que lo entiendas mejor, por el precio de dos o tres acciones concretas, en un fondo tendrás participaciones en decenas de empresas relacionadas con las aerolíneas.
Para invertir en acciones tan sólo necesitas contratar los servicios de un bróker, abrir una cuenta y lanzar tus órdenes de compra para que él las ejecute en el mercado. Es común que todas estas operaciones se realicen a través de una plataforma de inversión que te proporciona el propio intermediario sin coste adicional.
Además, también existen brókers de última generación, 100% digitales, que te proporcionan todas las herramientas para que la inversión sea una experiencia sencilla, rápida y cómoda. Este tipo de intermediarios (también denominados neobrókers) también te ofrecen la posibilidad de comprar acciones fraccionadas; por lo que puedes invertir en aerolíneas desde 1 €.
Estas son las aerolíneas más grandes del mundo por capitalización bursátil en 2023:
| Compañía | Capitalización bursátil (miles de millones) |
|---|---|
| Delta Air Lines | $27.60 |
| Ryanair | $22.65 |
| Southwest Airlines | $18.87 |
| Air China | $17.21 |
| United Airlines Holdings | $16.34 |
| Singapore Airlines | $15.09 |
| China Southern Airlines | $14.20 |
| Turkish Airlines | $12.42 |
| China Eastern Airlines | $12.01 |
| InterGlobe Aviation | $11.38 |
Fondos de inversión
No existen fondos de inversión específicos sobre el sector de las aerolíneas, aunque sí ETFs, como veremos más adelante.
Lo que sí puedes encontrar son fondos que engloban el sector de las aerolíneas, como algunos fondos sobre turismo, viajes o el sector del lujo.
Estos son algunos ejemplos:
| Fondo | ISIN |
|---|---|
| GAM Multistock Luxury Brands Equity | LU0329429384 |
| GVC Gaesco 300 Places Worldwide | ES0157638000 |
| Robeco Global Consumer Trends | LU0187079347 |
| Fidelity Global Consumer Industries Fund | LU0882574139 |
Los fondos de inversión te proporcionan una cartera diversificada de acciones, ahora bien, también puede darse el caso de que el gestor realice operaciones y reduzca la exposición a determinadas compañías en las que tú tienes interés.
En este sentido, el gestor sigue una estrategia conocida por los inversores, pero también tiene margen de maniobra para tomar decisiones. Dependiendo de la política de cada fondo, el gestor tendrá más o menos libertad.
ETFs
Los ETFs (fondos de inversión cotizados) son una alternativa a los fondos tradicionales. Son fondos de inversión que funcionan y tributan como acciones (por lo menos en España). Esto hace que sean más baratos y versátiles que los fondos de inversión al uso.
Aunque no todos, la mayor parte de los ETFs se dedican a seguir índices bursátiles y empresariales y aquí sí existen opciones específicas sobre el sector de las aerolíneas como:
| ETF | Ticker |
|---|---|
| SPDR S&P Transportation ETF | XTN |
| iShares US Transportation ETF | IYT |
| US Global Jets ETF | JETS |
| Direxion Travel & Vacation ETF | OOTO |
| First Trust NASDAQ Transportation ETF | FTXR |
A estos ETFs hay que sumar los ETFs sobre el sector del turismo y de viajes, como el Invesco European Travel Sector UCITS ETF (SC0R), iShares STOXX Europe 600 Travel & Leisure UCITS ETF (EXV9) o el Lyxor STOXX Europe 600 Travel & Leisure UCITS ETF (LTVL).
Derivados financieros
Por último, también se puede invertir, tanto en acciones como en ETFs, a través de derivados financieros como los futuros, opciones, warrants o CFDs (contratos por diferencias).
Este tipo de productos permiten apalancamiento e invertir con menores cantidades, lo que maximiza el retorno, pero también el riesgo. Suelen ser utilizados para llevar a cabo una operativa de trading a corto plazo y no son adecuados para inversores con poca experiencia.
Para invertir en aerolíneas a través de derivados tienes que abrir una cuenta con un bróker que ofrezca estos productos. El proceso es similar a la inversión en acciones y también es común realizar el análisis, inversión y gestión del capital a través de una plataforma que te proporciona el bróker.
Conclusiones
En este punto, cabe preguntarse si es conveniente invertir en aerolíneas. Lo cierto es que el sector ofrece ahora una imagen boyante y diferentes casas de análisis apuestan por él. Sin embargo, hay que tener en cuenta la situación económica antes de lanzarse.
Puede darse el caso de que este tipo de inversión no sea adecuado para tus necesidades e intereses. Es preciso que valores tu perfil de riesgo y tengas en consideración la volatilidad de los precios de petróleo (los cuales influyen en los beneficios de las aerolíneas y, por tanto, en la cotización de sus acciones).
En este artículo te hemos dado las claves principales para que puedas tomar una decisión informada, pero no olvides que debes investigar por tu cuenta antes de invertir. En caso de dudas, siempre puedes consultar con un asesor financiero.
